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中加基金:市场波动不知配点啥?送你几只底仓锦囊

2022-08-23 17:15:10 666

摘要:处暑的到来,意味着酷暑天气即将过去,凉爽的秋天离我们越来越近,饱受高温之苦的朋友们,相信很快也能盼来凉风。收获的季节渐行渐近,但大盘仍然震荡不止,距离年初的位置还有数百点之遥。在这种动荡的市场下,我们有。...

斗转星移间,由夏入秋,又到了处暑节气。处暑的到来,意味着酷暑天气即将过去,凉爽的秋天离我们越来越近,饱受高温之苦的朋友们,相信很快也能盼来凉风。

收获的季节渐行渐近,但大盘仍然震荡不止,距离年初的位置还有数百点之遥。在这种动荡的市场下,我们有必要常备一些固收类资产,来平滑投资组合波动,争取更合意的长期收益。今天,小编就来给大家介绍几款优质的底仓品种。

底仓优选:纯债基金

说到抗震避险的底仓品种,当然少不了纯债基金,这类产品专注债券投资,远离股市波动,风险较低,回撤不大,长期收益潜力还不错,无愧于“资产配置基石”的称号。

纯债基金根据所投债券剩余期限的不同,又分短期纯债基金和中长期纯债基金,前者主要投资于剩余期限/回售期限不超三年(含)的债券资产,后者对债券的剩余期限/回售期限并没有限制。

从历史数据来看,中长期纯债基金收益空间比短期纯债基金高,回撤水平和波动率也更大。像万得中长期纯债基金指数近十年年化收益4.87%,最大回撤3.27%,年化波动率1.58%;而短债基金指数近十年年化收益3.79%,最大回撤1.24%,年化波动率0.67%(数据来源:Wind,统计区间20120818-20220817;指数业绩并不预示其未来表现)

数据来源:Wind,统计区间20120818-20220817;指数业绩并不预示其未来表现

中长期纯债基金:更高的收益空间

作为以固收投资见长的基金公司,中加旗下当然少不了优质的中长期纯债基金,中加纯债债券(000914)中加丰润纯债(A:002881;C:002882)中加丰泽纯债(003417)就是其中的佼佼者。

中加纯债

历史年年正收益

1

中加纯债债券(000914)是我司王牌债基之一,2016年底转型成立以来,一直由中加固收总监闫沛贤挂帅,力争在严格甄别信用风险的前提下,精选中高等级信用债以享受票息收益,同时适当参与高流动性利率债的波动交易来增厚收益。

其转型成立至今,累计收益32.31%,每个完整历史年度均取得正收益;近五年收益29.31%,同类排名前6%;近三年收益15.97%,同类排名前3%;近一年收益5.44%,同类排名前6%;获多家权威评级机构三年、五年期五星评级(基金业绩经托管行复核;排名来自海通证券,同类指纯债债券型基金;评级来自海通证券、银河证券等;数据截至20220630)

图:中加纯债债券成立至今各阶段业绩表现

数据来源:基金定期报告,截至20220630

中加丰润纯债

投资风格稳健

2

中加丰润纯债(A:002881;C:002882)也是中加旗下老牌债基,成立6年多时间,目前由颜灵珊女士管理。颜灵珊证券从业已有9年,拥有CFA三级资格,交易经验丰富,投资风格稳健,重视风险控制,尤其擅长中高等级信用债、同业存单、利率债投资。

中加丰润自成立以来,各阶段业绩都可圈可点,最近更是表现神勇。今年上半年,A类份额净值增长2.53%;近一年收益4.86%,同类排名13%(业绩来自定期报告,排名来自海通证券,同类指纯债债券型基金,截至20220630)

图:中加丰润纯债债券A成立至今各阶段业绩表现

数据来源:基金定期报告,截至20220630

中加丰泽纯债

中长短跑能力皆优

3

中加丰泽(003417)成立稍晚于中加丰润,定位与后者相似,目前由中加固收团队另外一位女将袁素担纲。袁素证券从业10 年,目前在管债基规模超200亿元(数据来源:基金定期报告,截至20220630),善于平衡风险和收益,以及捕捉市场预期差。

中加丰泽中长短跑能力都比较优秀,成立以来累计回报29.12%,近一年、三年、五年回报5.05%、12.04%、26.34%,分别排名同类前10%、28%、13%(业绩来自定期报告,排名来自海通证券,同类指纯债债券型基金,数据截至20220630)

图:中加丰泽成立至今各阶段业绩表现

数据来源:基金定期报告,截至20220630

短债&同业存单基金:更低的波动风险

如果觉得中长期纯债基金回撤稍大,希望选择波动更小、风险更低的产品,不妨考虑短期纯债基金或者同业存单基金;这两类产品定位闲钱理财,主要投资期限较短、流动性较好的固收类资产,没有任何权益仓位,风险收益略高于货币基金,是闲钱理财的优质工具。

中加聚安60天滚动持有中短债发起式(A:013351;C:013352)今年6月13日刚成立,由闫沛贤担任基金经理,充分把握住了最近这波短端利率下行行情,开局良好,感兴趣的朋友可以找来看看。

同业存单基金是去年才出现的创新品种,风险收益略高于货币基金,同样定位于闲钱理财,去年底面世以来深受投资者青睐。

中加中证同业存单AAA指数7天持有期(016083)由拥有10年从业经验的现金管理能手魏泰源挂帅,主要跟踪中证同业存单AAA指数,后者以银行间市场上市的主体评级为AAA、发行期限1年及以下的同业存单作为指数样本,指数本身具有信用等级高、主体分散、历史波动小等优势。

中加中证同业存单AAA指数基金费率低廉,申购费/认购费0,单笔份额持有满7天后赎回费为0,7天持有期设置有效兼顾了收益性和流动性,基本能满足大家日常流动性需求。

上面介绍的底仓品种,大家更钟意哪些?欢迎在评论区给我们留言,说说你的心水之选。

投资就像一次漫长的远航,途中难免遇到各种风浪,希望小编介绍的这几类“压舱石”能够让大家投资的小船行稳致远,顺利抵达目的地。

注释:指数区间收益率(年化)=[(1+区间收益率)^(250/交易日天数)-1]*100%。中加纯债一年A成立于2014年3月24日,风险等级为中低风险,历任基金经理为:闫沛贤(20140324至今),2017年度、2018年度、2019年度、2020年度、2021年度、2022年上半年净值增长率分别为2.71%、6.58%、6.15%、3.40%、5.16%、3.33%,同期业绩比较基准增长率为2.88%、2.88%、2.88%、2.89%、2.88%、1.42%。中加纯债债券转型成立于2016年12月23日,风险等级为中低风险,历任基金经理为:闫沛贤(20161223至今),2017年度、2018年度、2019年度、2020年度、2021年度、2022年上半年净值增长率分别为3.97%、6.39%、6.70%、3.37%、5.22%、2.65%,同期业绩比较基准增长率为-0.34%、8.85%、4.96%、3.05%、5.65%、1.90%。中加颐兴定开债券成立于2018年6月8日,风险等级为中低风险,历任基金经理为:杨宇俊(20180608-20220513),闫沛贤(20181213-20191230、20220429至今),颜灵珊(20220429至今),成立至2018年末、2019年度、2020年度、2021年度、2022年上半年净值增长率分别为4.52%、4.86%、2.51%、4.23%、2.03%,同期业绩比较基准增长率为3.11%、1.31%、-0.06%、2.10%、0.38%。中加聚盈定开债券A成立于2019年5月29日,风险等级为中风险,历任基金经理为:闫沛贤(20190529至今),成立至2019年末、2020年度、2021年度、2022年上半年净值增长率分别为5.79%、3.02%、8.47%、1.84%,同期业绩比较基准增长率为1.47%、-0.06%、2.10%、0.38%。中加聚享增盈债券A成立于2022年5月5日,风险等级为中低风险,历任基金经理为:闫沛贤(20220505至今),刘晓晨(20220505至今),成立不足6个月,不列示业绩。中加聚安60天滚动持有中短债发起式A成立于2022年6月13日,风险等级为中低风险,历任基金经理为:闫沛贤(20220613至今),成立不足6个月,不列示业绩。中加丰润纯债债券A成立于2016年6月17日,风险等级为中低风险,历任基金经理为:杨宇俊(20160617-20220106),颜灵珊(20220106至今),2017年度、2018年度、2019年度、2020年度、2021年度、2022年上半年净值增长率分别为4.04%、6.77%、3.70%、1.39%、4.51%、2.53%,同期业绩比较基准增长率为-3.38%、4.79%、1.31%、-0.06%、2.10%、0.38%。中加颐信纯债债券A成立于2018年6月14日,风险等级为中低风险,历任基金经理为:杨旸(20180614-20200304),于跃(20200304-20211221),颜灵珊(20210520至今),成立至2018年末、2019年度、2020年度、2021年度、2022年上半年净值增长率分别为3.37%、3.92%、2.52%、3.49%、1.28%,同期业绩比较基准增长率为3.11%、1.31%、-0.06%、2.10%、0.38%。中加瑞利纯债债券A成立于2018年12月26日,风险等级为中低风险,历任基金经理为:杨旸(20181226-20200304),于跃(20200304-20220328),颜灵珊(20210616至今),2019年度、2020年度、2021年度、2022年上半年净值增长率分别为3.34%、2.23%、3.91%、1.57%,同期业绩比较基准增长率为1.31%、-0.06%、2.10%、0.38%。中加优享纯债债券A成立于2020年1月20日,风险等级为中低风险,历任基金经理为:杨旸(20200120-20200304),于跃(20200304-20210820),颜灵珊(20210520至今),成立至2020年末、2021年度、2022年上半年净值增长率分别为1.14%、3.83%、1.17%,同期业绩比较基准增长率为-0.24%、0.30%、-0.39%。中加博裕纯债债券成立于2020年8月20日,风险等级为中低风险,历任基金经理为:李瑾懿(20200820-20201214),袁素(20201023-20220106),张楠(20210809至今),杨宇俊(20220106-20220617),颜灵珊(20220513至今),成立至2020年末、2021年度、2022年上半年净值增长率分别为1.36%、3.46%、1.78%,同期业绩比较基准增长率为-0.04%、2.10%、0.38%。中加1-5年政金债指数成立于2021年12月23日,风险等级为中低风险,历任基金经理为:颜灵珊(20211223至今),2022年上半年净值增长率分别为1.09%,同期业绩比较基准增长率为-0.58%。中加瑞鸿一年定开债券发起成立于2022年5月24日,风险等级为中低风险,历任基金经理为:颜灵珊(20220524至今),成立不足6个月,不列示业绩。中加丰泽纯债债券成立于2016年12月19日,风险等级为中低风险,历任基金经理为:闫沛贤(20161216-20180622),杨宇俊(20161216-20220429),袁素(20220429至今),2017年度、2018年度、2019年度、2020年度、2021年度、2022年上半年净值增长率分别为4.30%、7.39%、5.78%、1.65%、4.58%、2.32%,同期业绩比较基准增长率为-3.38%、4.79%、1.31%、-0.06%、2.10%、0.38%。中加聚鑫纯债一年A成立于2017年9月15日,风险等级为中低风险,历任基金经理为:廉晓婵(20170915-20190821),杨旸(20180810-20191107),李瑾懿(20191107-20201214),袁素(20201214至今),成立至2017年末、2018年度、2019年度、2020年度、2021年度、2022年上半年净值增长率分别为0.87%、5.16%、3.85%、6.71%、4.95%、2.02%,同期业绩比较基准增长率为-1.11%、4.79%、1.31%、-0.06%、2.10%、0.38%。中加民丰纯债成立于2019年7月26日,风险等级为中低风险,历任基金经理为:杨旸(20190726-20200303),李瑾懿(20200114-20201214),袁素(20201130至今),成立至2019年末、2020年度、2021年度、2022年上半年净值增长率分别为1.28%、2.97%、4.06%、1.37%,同期业绩比较基准增长率为0.81%、-0.06%、2.10%、0.38%。中加享润两年债券成立于2019年11月29日,风险等级为中风险,历任基金经理为:杨旸(20191129-20200303),李瑾懿(20191213-20201214),袁素(20201130至今),2020年度、2021年度、2022年上半年净值增长率分别为3.01%、2.95%、1.22%, 同期业绩比较基准增长率为3.73%、3.72%、1.83%。中加穗盈纯债债券成立于2021年2月23日,风险等级为中低风险,历任基金经理为:袁素(20210223至今),成立至2021年末、2022年上半年净值增长率分别为2.61%、1.37%,同期业绩比较基准增长率为2.20%、0.38%。中加1-5年国开债指数成立于2021年6月25日,风险等级为中低风险,历任基金经理为:袁素(20210625至今),成立至2021年末、、2022年上半年净值增长率分别为1.92%、1.48%,同期业绩比较基准增长率为1.09%、-0.47%。中加优悦一年定开债券成立于2021年9月8日,风险等级为中低风险,历任基金经理为:袁素(20210908至今),成立至2021年末、2022年上半年净值增长率分别为1.06%、1.53%,同期业绩比较基准增长率为0.44%、0.38%。以上数据来源产品定期报告,截至20220630。

风险提示:基金有风险,投资需谨慎。本资料仅为宣传用品,不作为任何法律文件,也不构成任何法律承诺。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。管理人目前给予中加纯债债券、中加丰润、中加丰泽、中加聚安60天滚动持有中短债的风险等级为中低风险;给予中加中证同业存单AAA指数的风险等级为低风险,对运作后的基金风险等级将定期进行评价更新。中加中证同业存单AAA指数采用净值法估值,基金净值随市场波动,存在净值波动风险;该基金主要投资于同业存单,存在一定的违约风险、信用风险及利率风险,敬请投资者注意;该基金对于每份基金份额设置7天最短持有期限,基金份额持有人面临在最短持有期限内不能赎回或转换基金份额的风险。中加聚安60天滚动持有中短债对于每份基金份额设置60天滚动持有期限,该基金每个运作期到期日前,基金份额持有人不能提出赎回申请;若基金份额持有人在当期运作期到期日未就该基金份额申请赎回,则自该运作期到期日下一日起该基金份额进入下一个运作期。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资人在进行投资决策前,请仔细阅读《基金合同》和《招募说明书》等法律文件,并根据投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等综合选择与自身风险承受能力相匹配的基金产品,具体以销售机构评价结果为准,投资人在购买基金时需按照销售机构的要求完成风险承受能力与产品风险之间的匹配检验。中国证监会的注册并不代表中国证监会对该基金的风险和收益作出实质性判断、推荐或保证。

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