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公募基金开启“比惨”模式易方达有望成为年度最“惨”基金

2022-12-09 13:41:12 1954

摘要:2022年最后一个月,公募基金拉开业绩排位赛,往年都是比谁赚得更多,但今年或许要看谁亏得少一点了。Wind数据显示,截至12月1日,34只百亿型主动权益类基金中仅有丘栋荣管理的一只中庚价值领航混合以9.83%的微弱盈利取得正收益,其余明星基...

2022年最后一个月,公募基金拉开业绩排位赛,往年都是比谁赚得更多,但今年或许要看谁亏得少一点了。

Wind数据显示,截至12月1日,34只百亿型主动权益类基金中仅有丘栋荣管理的一只中庚价值领航混合以9.83%的微弱盈利取得正收益,其余明星基金经理管理的百亿基金,跌幅15%起步,其中有20只基金跌幅超过20%。

昔日顶流基金经理纷纷跌落神坛,蔡嵩松、郑巍山、劳杰男、张坤、葛兰等多位明星基金经理管理的产品业绩垫底。

公募一哥有望成为年度最“惨”基金

在一众明星基金经理中,医药女神”葛兰、“白酒一哥”张坤以及有“半导体一哥”之称的蔡嵩松等赛道基金经理年内回撤较大。

天天基金网数据显示,中欧共有20只股票型基金,其中有12只成立超过1年,近一年来收益全部为负,跌幅均在15.8%-35.4%之间。

另外中欧旗下203只混合型基金,近一年收益为正的只有4只,最多的亏损也超过35%。

葛兰管理的规模近280亿元的中欧医疗健康混合A近一年跌了26.36%,384亿规模的中欧医疗健康混合C跌了26.9%。

前几年以重仓半导体闻名的蔡嵩松,近一年也因业绩大幅下滑而焦头烂额。数据显示,近一年蔡嵩松管理的6只基金收益率均告负,其中诺安成长混合跌幅达37.11%,垫底百亿基金排名。

除诺安成长混合外,蔡嵩松管理的另外5只基金年内跌幅分别为34.26%、34.23%、24.87%、20.19%、14.86%。

公募一哥易方达的业绩也惨不忍睹。数据显示,易方达当前管理基金总数517只,其中股票型基金128只,规模1935亿元。

除去30只成立不足1年的,剩下98只基金中,近1年取得正收益的只有3只,且均在5%以下。其余95只基金跌幅超过25%的多达30只,跌幅超过30%的也有7只。

素有易方达“三剑客”之称的张坤、萧楠、陈皓近一年收益率“全军覆没”。张坤管理的易方达蓝筹精选年内收益率在今年10月31日一度跌到37.89%,得益于11月以来的市场回暖,截至目前易方达蓝筹精选年内收益率已跌回-20%,但以其532亿元的管理规模来看,年内亏损额超百亿元。

除了易方达蓝筹精选混合,张坤在管的另外三只基金,易方达亚洲精选股票、易方达优质精选混合、易方达优质企业年内收益率分别为-11.11%、-18.14%、-21.62%,今年三季度这三只基金分别亏损-8.03亿元、-28.87亿元、-13.96亿元。

2021年,张坤在管的易方达蓝筹精选、易方达亚洲精选股票、易方达优质精选混合、易方达优质企业分别亏了103.91亿元、15.97亿元、39.8亿元、8.88亿元。在一年超百亿的亏损幅度下,张坤管理基金规模从2020年底最高时超1255亿元跌回目前830亿元。

易方达“三剑客”中,萧楠的业绩表现也很惨。在管的五只基金中,仅有一只和王元春共同执掌的易方达瑞恒灵活配置混合年内业绩为正,为0.61%,其余产品易方达消费精选股票、易方达高质量严选三年持有、易方达科顺定开混合、易方达消费行业股票等年内收益率-23.25%、-14.85%、-14.49%、-16.66%。如果把时间维度拉到两年,则亏损幅度更大,其中易方达消费精选股票近两年的收益跌幅高达27.41%。

同样陈皓在管的8只基金收益率全部为负,其中易方达创新未来混合(LOF)和易方达均衡成长股票两只基金跌幅较大,分别为-16.95%和-17.12%,跌幅最小的易方达改革红利混合年内收益率为-1.76%。

基金经理偏爱热门股,价值投资名不副实

明星基金经理从“顶流”到跌下神坛不过短短两年时间,显然这些在“一哥”光环下的基金经理并无高超的选股能力,只是在市场波动中被“封神”,又在市场波动中拉下“神坛”。

前两年在“喝酒吃药”的行情中,“医药女神”葛兰和“白酒一哥”张坤被送上神坛。但是自2021年以来,白酒、医药两个热门赛道“熄火”后,葛兰、张坤便随之跌落。至于蔡嵩松,不过是借着美国“卡脖子”的契机,趁势炒了一把半导体。

从中可以看出,这些明星基金经理偏爱当下热门股,并不遵从价值投资的逻辑。热门股具有“涨得快、跌得快”的特点,波动率高于市场平均水平,这导致在市场回调中,明星基金经理的业绩大幅下滑。

更令人惊讶的是,这些明星基金频繁“踩雷”。在近年来A股几起重大财务造假案件中,易方达“踩雷”不少,2017年踩雷乐视网、保千里,2019年踩雷三安光电、康得新。

2021年,在教培行业整治风暴中,张坤掌管的易方达亚洲精选股票基金踩雷了好未来教育集团、新东方教育科技集团等。

2022年以来,易方达已先后踩雷了长春高新以及歌尔股份等。如果说踩雷长春高新以及歌尔股份还可以归咎于“集采”或者大客户砍单等偶发性因素,那么踩雷乐视、保千里、康得新等财务造假企业就令人费解了。

作为一家专业的投资机构,竟无风险识别能力,那与散户投资者又有何区别?实际上,即便是长春高新以及歌尔股份,市场早已给出明确的风险信号。长春高新经过前期大幅上涨,估值处于高位,而且今年以来医药股在“集采”阴影下频频暴跌,至于歌尔股份,已有欧菲光的前车之鉴。显然,易方达基金经理的风险感知能力欠缺。

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