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关于原油基金,基金新韭菜可能还不知道的十件事

2022-12-09 02:14:02 851

摘要:江湖险恶,每次新韭菜比较多的时候,都是见证历史的时刻,比如欧债危机,再比如股灾。一头莽进这个市场,很多知识都未曾了解就匆匆建仓,现在就来补补课吧!基础篇先借EA老师一张图来列举一下市场上的原油基金:1 .原油基金怎么跟踪油价表现主要分为两种...

江湖险恶,每次新韭菜比较多的时候,都是见证历史的时刻,比如欧债危机,再比如股灾。一头莽进这个市场,很多知识都未曾了解就匆匆建仓,现在就来补补课吧!

基础篇

先借EA老师一张图来列举一下市场上的原油基金:


1 .原油基金怎么跟踪油价表现

主要分为两种,一种是跟原油期货,具体方式是购买投资原油期货的基金,这一类的代表性产品是易方达原油、嘉实原油。另一种是通过原油相关股票的股票指数,比如华宝油气、华安石油、广发石油。

显然,通过投资油气股票来跟踪油价是间接跟踪,虽然相关度还凑合,但是还是会出现不能同步的情况……并不如跟踪原油期货的基金准确。

2.既然不准,为何还要间接?

因为原油期货移仓有损失,这个可能听起来不太容易理解,那么我就通俗点讲,大家可以理解为原油储存是有成本的,囤货是要有费用的。而且国内这些基金还是通过海外的原油期货基金来投资,又多一道基金的手续费,加起来负担沉重,尤其石油还是个夕阳产业,搞不好基金净值长期是向0元靠拢的。曾经直接派想逆转局面,结果移仓损失直接保送华宝油气轻松取胜。

3.净值会受到哪些因素影响

除了投资资产本身涨跌外,原油基金都是QDII基金,资产以美元计价,汇率是一个很重要的因素,再就是费用了,由于QDII额度是稀缺资源,QDII基金的运作费用都不低,原油基金虽然在同类里不过分,但是申赎费用才是人家的重头戏,当然这个跟净值来说关系不是很大。

4.交易规则

场内买卖都是T+0,无一例外,也就是当天买当天就能卖。场内外申赎是T+2才能确认。

为什么会差别这么大?其实+2就是+0的原因,考虑到QDII基金的申赎极为缓慢,所以交易所才同意场内+0,这样可以提升效率嘛。

毕竟场内外赎回,资金到账时间可能长达十天半个月……遇上节假日就能更长……

至于什么是场内?用证券公司股票账户跟买股票一样买卖那是场内,在天天基金这样的互联网平台和银行、券商的理财频道就是场外。

进阶篇

5.如何估算净值

原油基金公布净值的时间和普通基金不一样,今天晚上公布的净值,其实是前一天外国收盘的价格为准的。

然而原油价格是不断变化的,我们的白天也在不断变化,所以看这个净值就没什么参考意义了。

我们要估算基金净值的话,要以最近一个净值和那天原油收盘价为准,根据最新的油价来估算。

6.何为折溢价

其实就是场内买卖价格和基金净值的关系,绝大多数软件算得都不准,因为净值用的是之前公布的净值,严重滞后。

自己计算的话就是拿交易价格/估算的净值-1,如果大于0就是溢价,小于0就是折价,溢价就说明场内买卖价格高于基金净值了,需要小心炒作过热,最近常常出现溢价20%的情况,其实就相当于1000元飞机票,非要拿1200元来买,如果航空公司继续卖票,你这1200元可就很难维持住价格,如果航空公司还要降价,那就是双重打击。

7.为什么会暂停申购/限购

所有的原油基金都是QDII基金,投资的都是海外市场,需要用人民币换美元投资,而外管局给基金公司的外汇额度是有数的,不是基金卖多少就给多少的。如果基金规模增长超出基金公司外汇额度上限,那么基金公司只能限制申购甚至暂停申购了,否则拿了钱也没有办法投资。

最近基金市场太火热,基金公司所剩不多的外汇额度根本架不住这么多投资者的申购……

高级篇

8.净值偏差和跟跌不跟涨

11日晚上净值一出,各大基金论坛都炸了,部分原油基金涨幅严重不及大多数人的预期……然而柠檬君觉得并不意外,因为这其实是意料之中的事情。

基金拿到申购款是需要时间的,国内的通常是T+2才能使用,但是收益是T+1就开始计算了,而QDII基金还要换汇……

如果因为流程因素,收到大规模申购却没法及时建仓,基金仓位会被动大幅降低,这个时候遇到上涨自然“踏空”。

大部分原油基金的规模都不大,申购资金几个亿就能让仓位大幅降低……那天加仓的人有多少,不需要我多说了吧。

幸亏现在都基本停购了,要不由于大家总在暴跌时加仓,这样的戏码不会只上演一次。

9.套利

有很多人会比较关心这个话题,柠檬君无意展开,因为帮大多数人打开这扇门,好心是要办坏事的。

简单来说,所谓套利就是发现不合理的价格,然后进行操作去消灭不合理的价格。

成功套利者赚的,其实是其他韭菜的钱,真正的互摸口袋,还让你不知不觉。

10.修行

进入这个市场的新人太多了,基础知识没学就开始实战,很容易犯想当然的错误,基金还是很专业的,柠檬君这都十多年了,也还觉得有很多要学习的地方,每天也都能有点新发现。

有些人没什么经验积累就开始传道受业解惑,也是一件很恐怖的事情,然而更恐怖的是,信者众多……

短期看,这是一个互摸口袋的游戏,新韭菜无疑是老韭菜眼中的“小肥羊”,老韭菜一个个都虎视眈眈,希望能够狼吞虎咽呢!

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