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除了中证1000,还有哪些绩优小盘股基金?

2022-08-18 20:05:24 3912

摘要:Wind数据显示,截至2022年8月16日,今年以来中证1000指数下跌856%,沪深300下跌1543%,中证500下跌1215%,小盘股风格明显抗跌。再比如,韩创管理的大成新锐产业混合,今年以来收益率-766%,近三年收益率26571%。...

7月份至今,市场上几只主流指数均出现冲高回落迹象,走势后继无力。然而,小盘股风格代表中证1000指数,昨日(8月16日)上涨0.56%,却继续创出4月27日反弹以来新高。


Wind数据显示,截至2022年8月16日,今年以来中证1000指数下跌8.56%,沪深300下跌15.43%,中证500下跌12.15%,小盘股风格明显抗跌。近两年以来中证1000上涨1.96%,沪深300下跌11.20%,中证500下跌2.39%;近三年以来中证1000上涨46.92%,沪深300上涨13.10%,中证500上涨37.37%。即使再拉长时间看,小盘股风格同样占优,小盘股指数比大盘股指数多赚近34%。


老股民或许还记得,2009-2010年、2013-2016年,小盘股也曾有过大级别靓丽行情。司令仍以中证1000指数为例,2009年大涨139.85%,2010年继续上涨17.40%;2013年上涨31.59%,2014年再接再厉上涨34.46%,2015年更是大涨76.10%。


从过去两波小盘股行情看,主要是三因素合力共振的结果。从产业层面看,鼓励民企创新;从宏观层面看,偏向宽货币紧信用,导致地产基建等大盘股扩张预期不佳;从资金层面看,再融资环境相对友好,引导增量资金关注“小而美”。


2021年以来,新能源、半导体等行业引领新兴产业周期,政策鼓励支持“专精特新”,叠加宽货币紧信用的预期,或许仍是本轮小盘股胜出的重要因素。但是,北向等增量资金以及公募等机构,对于大盘股风格的偏好,在一定程度上也制约了小盘股的大幅跑赢。而中证1000股指期货和期权的推出,能否继续助推小盘股行情?拭目以待!


小盘股风格持续占优,也令不少错过的基民正在思考:应该如何配置小盘股基金?


从指数特征看,中证1000指数基金显然是不错的选择。场内基金比如:华夏中证1000ETF(159845)、南方中证1000ETF(512100)、易方达中证1000ETF(159633);场外基金比如:华夏中证1000ETF发起式联接、华宝中证1000指数、广发中证1000指数。当然,还可以考虑指数增强基金,比如:万家中证1000指数增强、富国中证1000指数增强、招商中证1000指数增强,历史超额收益都较为明显。除此之外,还可以考虑国证2000指数,跟踪基金:万家国证2000ETF(159628)和申万菱信国证2000指数增强。


中证1000和国证2000指数,有什么区别呢?中证1000指数是剔除掉市值最大的800只股票之后,再挑选出流动性较好的1000只股票;国证2000指数是剔除掉市值最大的1000只股票之后,再挑选出流动性较好的2000只股票。从指数选样标准来看,后者市值相对更小些,且个股权重更加分散。


Wind数据显示,截至2022年8月16日,今年以来中证1000下跌8.56%,国证2000下跌5.19%;再拉长时间看,近三年以来中证1000上涨46.92%,国证2000上涨58.03%。国证2000指数的表现,相对还要更好些。


除了指数基金以外,还有一些主动型小盘股基金,投资风格也有所不同,司令各列举2只。以下数据来源:Choice,截至日期:2022年8月16日。


1、小盘价值风格

比如,丘栋荣管理的中庚小盘价值股票,今年以来收益率-0.31%,近三年收益率148.82%。基金经理投资风格偏向低估值小盘价值股,2022Q2前十大重仓股依次是:兴发集团、鲁西化工、中国电研、苏农银行、柳药集团、创业慧康、旺能环境、南山铝业、康华生物、永艺股份,广泛分布于化工、机械、银行、医药、环保、有色等行业。


再比如,缪玮彬管理等金元顺安元启混合,今年以来收益率31%,近三年收益率207.42%。基金经理长期专注挖掘低估值的冷门价值股,2022Q2前十大重仓股依次是:南京港、大港股份、茂业商业、富煌钢构、红墙股份、南京医药、东易日盛、出版传媒、海峡环保、读者传媒,广泛分布于运输、电子、商贸、医药、建筑、化工、传媒、环保等行业。


2、小盘成长风格

比如,李文宾管理等万家成长优选混合A,今年以来收益率-3.14%,近三年收益率207.08%。基金经理偏好高景气度成长风格,侧重于科技、消费、新能源等领域,挖掘具有业绩成长性的中小盘股。2022Q2前十大重仓股依次是:天齐锂业、融捷股份、黑猫股份、老白干酒、紫光国微、蓝晓科技、永兴材料、东方电缆、中国中铁、山东路桥。


再比如,刘鹏管理的交银先进制造混合A,今年以来收益率-10.81%,近三年收益率167.80%。基金经理专注于在制造业板块中,挖掘具有成长性的中小盘股。2022Q2前十大重仓股依次是:振华科技、紫光国微、华夏航空、三环集团、鱼跃医疗、首旅酒店、天宜上佳、东方电热、华友钴业、洛阳玻璃。


3、小盘均衡+行业轮动风格

比如,姜峰管理的建信健康民生混合A,今年以来收益率-1.94%,近三年收益率166.85%。基金经理注重中观行业轮动,叠加“自下而上”精选中小市值股,2022Q2偏向半导体、军工、新材料方向,前十大重仓股依次是:TCL中环、中天科技、晶盛机电、中兵红箭、振华科技、天华超净、新莱应材、兖矿能源、亨通光电、北方华创。


再比如,杨金金管理的交银趋势混合A,今年以来收益率-0.57%,近三年收益率218.56%。基金经理偏好估值低、市场关注度低的股票,且组合重仓股呈现行业轮动特征。2022Q2前十大重仓股依次是:润丰股份、明泰铝业、国机精工、易德龙、移为通信、山东药玻、海晨股份、郑煤机、迪威尔、银泰黄金。


4、周期行业风格

比如,杨宗昌管理的易方达供给改革混合,今年以来收益率30.46%,近三年收益率293.96%。基金经理长期专注于化工板块,在顺周期领域选股能力较为出色。2022Q2前十大重仓股依次是:兖矿能源、山煤国际、陕西煤业、文灿股份、神火股份、甬金股份、伯特利、卫星化学、海利得、华峰铝业。


再比如,韩创管理的大成新锐产业混合,今年以来收益率-7.66%,近三年收益率265.71%。基金经理同样偏向周期风格,擅长挖掘市场认知度尚低的细分行业龙头。2022Q2前十大重仓股依次是:赛轮轮胎、远兴能源、广汇能源、昊华科技、明泰铝业、中盐化工、赤峰黄金、华铁应急、万科A、保利发展。


最后需要提醒的是,尽管目前为止小盘股风格更胜一筹,但是依然不能忽视对于大盘股的配置。随着宏观经济复苏、增量资金驱动等因素刺激,大盘股也存在较强的补涨需求,并且大盘想要进一步向上,最终还得看大盘股。


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