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海外最大中国股票基金大幅加仓茅台?茅台又被看好了吗?

2022-10-12 21:02:19 3836

摘要:最近一段时间, 茅台又开始备受市场关注,这次被关注的原因既不是因为茅台涨价,也不是因为茅台有什么特殊的玩法,而是海外最大的中国基金又开始大幅度加仓茅台了,很多人都在问是不是茅台的投资机会又来了?我们该怎么看这件事?一、海外最大中国基金大幅加...

最近一段时间, 茅台又开始备受市场关注,这次被关注的原因既不是因为茅台涨价,也不是因为茅台有什么特殊的玩法,而是海外最大的中国基金又开始大幅度加仓茅台了,很多人都在问是不是茅台的投资机会又来了?我们该怎么看这件事?

一、海外最大中国基金大幅加仓茅台?

据财联社的报道,晨星数据显示,海外最大中国股票基金安联神州 A 股基金 8 月较大手笔地加仓了贵州茅台,加仓幅度 23.26%。贵州茅台重回第一大重仓股位置。截至 8 月底,基金前十大重仓股为贵州茅台、宁德时代、中信证券、东方财富、隆基绿能、立讯精密等。

数据显示,9 月 30 日,北向资金净卖出 13.01 亿元,贵州茅台净买入额居首,金额为 4.41 亿元。值得注意的是,9 月 26 日— 9 月 30 日,外资连续 5 日净买入贵州茅台。

头豹研究院在 9 月 27 日发布的研报中表示,根据价格发布,中国的白酒产品可分为高端白酒、次高端白酒、中端白酒与大众白酒四类。

对于酿酒板块,机构仍然重点推荐高端以及次高端白酒。华安证券表示,高端白酒目前回款、发货进度平稳,库存整体良性,动销刚需有保证,因此确定性机会仍强,预计全年业绩无需担忧。

中金公司王文丹等人在 9 月 28 日发布的研报中表示,近年来次高端价位空间持续上移和拓宽,目前进入市场深化运营的新阶段。分析师认为随着消费场景修复,次高端白酒有望迎来恢复性增长。

2021 年,茅台、五粮液及泸州老窖合计已占据高端白酒 95% 的市场份额,行业格局稳定。

二、茅台又被看好了吗?

我们看到全球最大的中国股票基金在大幅加持贵州茅台,这其中到底是怎么回事,我们又该如何分析判断这件事呢?

首先,我们要明白贵州茅台作为一家非常特殊的上市公司,实际上一直有着独特的市场影响力,这些年伴随着市场的高速发展,实际上贵州茅台已经逐渐形成了自己的市场号召力和市场竞争优势,所以对于大部分的基金来说,加持贵州茅台都是很正常,也是很符合市场发展客观规律的事情,所以对于当前海外股票基金大规模加持贵州茅台这件事,我们其实可以用一个相对而言更加冷静的角度来分析判断,毕竟作为一个盈利水平如此稳定市场号召能力如此强的公司,贵州茅台从某种意义上已经成为了中国少有的奢侈品,它的市场影响力已经形成,所以在这样的大背景之下,它的市场表现特别是整体盈利水平都是值得期待的。

其次,前一段时间贵州茅台其实有一定的市场调整,当时有不少基金和证券其实都在减持贵州茅台,但是我们要明白的是这种调整不会是长期持续下去的,作为这么一家有市场影响力和市场话语权的上市公司,贵州茅台在市场发展的过程之中,其实有着自己独特的差异化市场优势,这种市场优势可以帮助贵州茅台有很好的市场发展,所以我们在这样的大背景之下,还是比较认同贵州茅台的长期市场发展的可能性和可行性。而且当前贵州茅台也的确有一定的市场价值,所以这个时候有基金加持贵州茅台也是很正常的现象。

第三,对于当前的整个市场发展状态来看,在经历了一段时间的市场扩容之后,整个市场的次高端消费场景显得更多抗风险能力显得更强,这对于一些高端白酒来说将会有更多的市场竞争力,而且我们看像贵州茅台为代表的高端白酒,这些年也形成了不少比较有市场影响力和号召力的次高端产品,这些产品虽然不及主产品的价格那么高,但是由于相对性价比更高,市场发展空间更大,反而在市场上有更好的市场影响力,所以我们在这样的情况之下,还是有理由相信贵州茅台的市场发展空间还是存在的。

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